【乐彩平台】追逐边界的殉道者 前有乐视,后有美团?

  • 时间:
  • 浏览:0
  • 来源:彩神8app大发快3下载

追逐边界的殉道者 前有乐视,后有美团?

  • 2019/3/28 17:23:11
  • 类型:原创
  • 来源:电脑报
  • 报纸编辑:电脑报
  • 作者:

【电脑报在线】团购、外卖、酒店、旅游、电影、生鲜、出行、金融……成立于2010年的美团,仅仅用了不到10年时间就成为了一家年交易额突破11500亿的巨头,在我们 感叹不满足边界的枭雄王兴与美团时,美团点评2018年报1155亿的亏损无疑我如果们 注意到美团点评你这种巨兽当下的虚弱与无奈?

吃旅游的饭,点外卖的餐

谁能想到当下通过外卖接触并服务用户的美团,实际上却是依靠旅游业务生存呢?当前看上去业务广泛的美团点评实际上分为“餐饮外卖”、“到店、酒店及旅游”、“新业务及一些”三大业务板块。

 

2015至2017年,美团外卖收入急剧扩张,成为美团的第一大收入来源,而酒旅业务则是稳步增长,突然稳居第二。将2018年的数据拆分成有另六个季度后我们 发现,“餐饮外卖”的收入占比是呈下滑趋势的,而“新业务及一些”收入占比提升的一齐,“到店、酒店及旅游”收入占比虽然相当稳定。

 

美团点评各业务收入占比的变化隐隐传出原来有另六个大问题——在美团点评整体成长的过程中,“餐饮外卖”在内部内部结构的成长传输数率恐怕有放缓的趋势,“到店、酒店及旅游”则是相当稳定的发生,而进一步研究各业务利润及成本的以前发现,营收占比仅24.3%的“到店、酒店及旅游”业务板块却贡献了89%的毛利!

 

独撑美团盈利的“到店、酒店及旅游”业务

从营收数据对比还需要发现,“到店、酒店及旅游”绝对是美团点评整个商业帝国现阶段的核心,可从2018年度的细分季度营收看,“到店、酒店及旅游”业务显然一些累了。

交易额方面 美团的“到店、酒店及旅游”业务交易额2018年四季度增速比3季度从14%下滑到12%,主也不我将会他的酒店和旅游业务受到宏观的负面影响。Q4 实现交易金额 447亿元,同比12%,环比-9.3%。酒店间夜量达到7430万,同比增长25.6%,环比-2.2%。交易额下滑的一齐,美团点评2018年四季度实现收入45.9亿元,同比48%,环比4%,可同期提升的还有变现率。

变现率不够,显然会削减商户同平台合作协议的意向,变现率不够,平台又赚不到足够的钱。当“到店、酒店及旅游”成为美团点评生态核心利润来源的以前,美团点评我如果实现盈利,不得不提高变现率,但不够的变现率又会选择选择离开商户,其“餐饮外卖”争议很大的抽成不够、商户逃离大问题也不我美团点评追求变现率引起的。当然,美团的间夜量增速25.6%看似不错,但你这种数值虽然是持续保持下滑情况报告的。从2018上五天的49%到2018年3季度的35%,再到2018年4季度的25.6%,持续跌幅明显且幅度较大。

原来要注意的是美团称高星酒店占比将会达到超过10%,但这其中含一半在一些平台的定义中间也不我低星,一般低端酒店的平均间夜价格达到150元,而美团的整体平均夜间价格据我们 以前披露的也才170~1150元。

然而,随着竞争对手的崛起以及各大平台不断向低星级市场发力,美团真的还需要依靠低价站稳市场吗?美团声称其低端用户随着年纪的增长,收入的增加,会自然而然的在他的平台上产生高端的酒店需求。而实际上,随着用户产生更高的旅游需求,我们 会逐步从本地服务平台迁移到产品更充足,价格更有优势以及服务更好的专业旅游平台。

样样稀松会令美团劳而无功?

核心利润来源“到店、酒店及旅游”业务疲态尽显,低星级市场不断被携程和飞猪蚕食、高星级市场拓展艰难,其持续“输血”供养的美团点评其它业务板块却难言乐观。

1. 只赚人气不赚钱的“餐饮外卖”:在不少美团粉的眼中,美团点评不能成长起来,靠的是用户量和高频打低频。被戏称为“新四大发明家 家 ”之一的外卖无疑是“刚需+高频”的市场,外卖能为美团提供海量用户流量,凭借外卖你这种高频市场获得的流量,美团不能源源不断地渗透到电影、酒店、旅游、出行、金融等众多低频领域。

自带流量属性的美团点评在流量上的确具有一定优势,2018年美团广告营销费仅33亿元,其对大众点评、摩拜的并购逻辑中显然很大累积是看上了用户的流量属性。

 

“餐饮外卖”原来的流量担当在过去的2018年表现不必好。然而财报显示,美团餐饮外卖营收增速下降。外卖业务交易额,从2018年Q3的54%,下降至2018年Q4的41%。外卖业务佣金率,则从2018年Q3的14%,下降至Q4的13.7%。

不同于竞争对手的强势反弹,美团点评却同样在“餐饮外卖”业务板块干起了同“到店、酒店及旅游”板块一样的提高变现率。

2017年3季度开始英文英文,美团点评“餐饮外卖”业务的变现率就在不断上升,不过其在2018年三季度达到14%后,四季度下降离0.六个百分点,显然,除了商户的反弹外,饿了么+口碑战略整合后的再次扩张让美团感受到了压力。

 

2.新业务亏钱的不仅是共享单车:在美团点评不断尝试拓展边界的过程中,“新业务及一些”涉足的业务领域很多,然而,并购摩拜单车那么 像是昏招。

从美团宣告的4月份摩拜收入及成本行态看,摩拜获得的骑行收入(1.47亿元)只够弥补运营开支(1.58亿元),固定资产折旧(3.96亿元)则无法获得任何补偿。2018年的美团点评财报也显示了摩拜乃至整个新业务板块拖后腿的大问题——

·网约车司机成本从2.9亿增加到44.6亿;

·折旧费用从3.3亿增加到42.5亿;

·已售货品成品从3.0亿增长到31.3亿;

·一些外包劳动成本从1.2亿增加到20.9亿;

·摩拜重组原因费用和减值准备为35.9亿;

·呆账准备从6千万增加到28.6亿

从哪些成本还需要看出,18年的亏损增加主也不我两累积,一是新业务扩张带来的成本增加,比如网约车和收购摩拜,二是非现金成本的折旧等等。此外, 商誉减值风险也不我能完整性不考虑。

“新业务及一些”业务板块虽然看上去强势无比的在拓展扩张,但其却实虽然在成为了美团点评的负担,在美团点评高歌猛进的2018年里,其“新业务及一些”收入虽然从2017年时期的20亿高速成长至110亿,可毛利却从9.4亿变为亏损42.5亿。

对于整个美团点评而言,“到店、酒店及旅游”业务板块作为核心利润提供者经疲惫不堪,营收持续下滑,而流量担当“餐饮外卖”在同阿里巴巴饿了么的长期对抗中恐怕短期比较慢盈利,你这种以前再遇到大笔亏钱的“新业务及一些”业务板块,美团点评这头巨兽恐怕真到了岌岌可危的以前了。

写在最后:别成为下有另六个乐视

十八般武艺样样精通的“英雄”更适合故事和演义,有野心、有欲望追求成长固然是好事儿,可拔苗助长和阳急求成往往会我如果把握不好“度”。从流媒体视频、版权运作上赚到了絮状资金的乐视,在极短时间里将业务版图拓展至手机、电视、体育甚至汽车,而今天的美团,同样用冗杂的业务缔发明家 家 了有另六个庞大的业务群……

本文出自2019-03-25出版的《电脑报》2019年第11期 A.新闻周刊 (网站编辑:PCW-hjz)

发表给力评论!看新闻,说两句。

匿名 ctrl+enter快捷提交

网站地图 | 版权声明 | 业务合作协议 | 情人关系链接 | 关于我们 | 招聘信息

报纸客服电话:1506677866 报纸客服信箱:pcw-advice@vip.sina.com 情人关系链接与合作协议:987349267(QQ) 广告与活动:6711509(QQ) 网站联系信箱:cpcw@cpcwi.com

Copyright © 1506-2011 电脑报官方网站 版权所有 渝ICP备111509040号